La mora de los créditos a las familias trepó al 12,9% en julio y marcó un récord en más de veinte años

Los préstamos bancarios otorgados a las familias cerraron julio con una morosidad del 12,9%, el nivel más elevado en más de dos décadas. La cifra, difundida por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) a través de su Informe de Bancos, describe qué proporción del financiamiento a los hogares presenta dificultades de pago. La medición se realiza sobre la cartera total de créditos y no equivale a la cantidad de familias endeudadas ni al porcentaje de hogares con atrasos (BCRA).

Vamos a los números. La irregularidad del crédito a las familias subió 0,1 puntos porcentuales frente al mes anterior y 7,3 puntos en la comparación interanual, ya que en julio del año anterior se ubicaba en el 5,6%. De este modo, el registro más reciente más que duplicó el de un año atrás y superó ampliamente el nivel observado para las empresas, cuya cartera irregular alcanzó el 3,6% (BCRA). Para el conjunto del sistema, es decir el total de préstamos al sector privado no financiero, la mora cerró en el 7,7% (BCRA).

Dos indicadores que se movieron en direcciones opuestas

El mismo informe incluyó un segundo indicador, la probabilidad de incumplimiento estimada para los hogares, que descendió 0,5 puntos porcentuales y se posicionó en el 3,9% (BCRA). Este dato complementa la fotografía de la mora, ya que estima la posibilidad de que los deudores dejen de cumplir con sus obligaciones en el futuro cercano. La divergencia entre ambos registros se explica, según el BCRA, por el efecto combinado de dos factores: la reducción del financiamiento total a las familias en términos reales y el crecimiento, aunque a menor velocidad que en meses previos, de la cartera irregular. Al achicarse el total de préstamos, los créditos con problemas ganaron participación dentro del conjunto (BCRA).

El informe también aportó información sobre las previsiones que mantienen las entidades frente a posibles pérdidas. En julio, esas previsiones equivalían al 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos porcentuales más que en junio, y representaban el 6,7% del total de préstamos al sector privado (BCRA).

• Mora de los créditos a las familias: 12,9% en julio, máximo en más de dos décadas (BCRA).
• Variación mensual: +0,1 puntos porcentuales (BCRA).
• Variación interanual: +7,3 puntos porcentuales, frente al 5,6% de julio del año anterior (BCRA).
• Mora de las empresas: 3,6% en julio (BCRA).
• Mora del sector privado no financiero: 7,7% en julio (BCRA).
• Probabilidad de incumplimiento estimada para las familias: 3,9%, con una baja de 0,5 puntos respecto de junio (BCRA).
• Previsiones sobre la cartera irregular: 87,6%, con un aumento de 0,8 puntos mensuales (BCRA).

De cara a lo que viene, el indicador a seguir es la evolución de la cartera irregular en términos reales: si el stock de préstamos a las familias continúa reduciéndose, la mora puede seguir subiendo aunque los créditos con problemas no crezcan al mismo ritmo. La atención deberá centrarse, además, en el comportamiento de la probabilidad de incumplimiento, dado que su descenso sugiere que parte del deterioro de la mora responde al achicamiento del financiamiento más que a un mayor riesgo de cesación de pagos (BCRA).