La mora familiar duplica el promedio del sistema y las tasas personales no ceden

La cartera de préstamos a familias argentinas mantiene niveles de irregularidad que preocupan al sistema financiero. Según datos del Banco Central, la mora de los hogares alcanzó el 12,8% del total de financiamiento al sector privado al cierre de junio, más del doble del promedio general, que se ubicó en 7,6% (Banco Central de la República Argentina).

Vamos a los números: ese 7,6% representó una baja frente al 7,7% de mayo, lo que interrumpió una racha de diecinueve meses consecutivos en alza. Sin embargo, la fotografía sigue siendo compleja para los deudores individuales, cuyo indicador duplica con holgura la media del sistema.

Tasas que no acompañan la baja

El comportamiento de las tasas de interés muestra una bifurcación marcada. Mientras los créditos corporativos cayeron a aproximadamente una quinta parte de los niveles del pico de 2025, las tasas para préstamos personales se mantienen en torno a las tres cuartas partes de aquel máximo. La distancia entre ambos segmentos se amplió en los últimos meses.

A la carga financiera se suma la presión tributaria. De acuerdo con datos del Banco Central, impuestos y tasas de origen provincial, municipal y el IVA representan el 25% del costo financiero total promedio de un crédito. Ese componente encarece el acceso al dinero y dificulta la regularización de deudas para los tomadores individuales.

• Mora general del sistema: 7,6% en junio, contra 7,7% en mayo (BCRA).
• Mora en hogares: 12,8% del total de la cartera al sector privado (BCRA).
• Tasas para empresas: cayeron a alrededor del 20% del pico de 2025.
• Tasas para préstamos personales: se ubicaron cerca del 75% del máximo de 2025.
• Presión fiscal: 25% del costo financiero total promedio de un crédito (BCRA).

Frente a este cuadro, las entidades financieras aceleraron las refinanciaciones como vía principal para contener la mora. La operatoria contempla extensión de plazos y, en algunos casos, tasas más bajas para permitir que los deudores reencuadren sus compromisos. Desde el Banco Central se indicó que esta es la herramienta más eficaz para revertir el indicador, y se descartaron tanto eventuales asistencias externas al sistema como modificaciones en las reglas de clasificación de deudores (Banco Central de la República Argentina).

Para los tomadores de crédito personal, la situación continúa ajustada: las cuotas absorben una proporción significativa del ingreso mensual y cualquier imprevisto puede derivar en atraso. Comparado con el año anterior, el cuadro se encareció para las familias, mientras el segmento corporativo encontró alivio relativo en el costo del dinero.

El indicador a seguir en las próximas semanas es la evolución de la mora en el segmento de hogares durante julio, junto con el ritmo de refinanciaciones que reporten las entidades. Si la tendencia a la baja en el promedio general se sostiene y el costo de los préstamos personales comienza a converger con el observado en empresas, el escenario podría moderarse. De lo contrario, la brecha entre ambos segmentos seguirá marcando la agenda del sistema.