Caída del crédito a las familias: el retroceso ya lleva seis meses consecutivos

Los préstamos que las familias utilizan para financiar compras cotidianas registraron en octubre su sexta caída mensual consecutiva. El volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados, según datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central. El dato se inscribe en un cuadro de debilidad que también alcanza al nivel de actividad comercial.

La racha desde mayo

Desde mayo, la serie no registró ningún mes con variación positiva. Las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre (Equilibra, con datos del Banco Central). El último mes con signo positivo había sido abril, cuando el indicador subió apenas 0,1%.

Qué mostró el detalle de octubre

• Tarjetas de crédito: la mayor retracción del mes, con una baja de 2,1% real mensual.
• Préstamos personales: descenso de 0,1%.
• Líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios: suba de 2,3%.
• Total de préstamos en pesos a las familias: cierre del mes con una baja de 0,3%.

Vamos a los números del conjunto del crédito. El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% nominal en octubre, con un saldo de 111 billones de pesos. Sin embargo, descontada la inflación, estimada en 1,9% para el Índice de Precios al Consumidor de octubre, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6% (First Capital Group).

En el frente de las ventas, la consultora Scentia informó que las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y que el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023. Un estudio de NielsenIQ describe una caída más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre, las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

Morosidad y refinanciaciones

La morosidad de los hogares mostró una mejora puntual. Según la consultora 1816, sobre la base de la Central de Deudores del Banco Central, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre. La explicación, sin embargo, se encuentra en la reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no en un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones crecieron hasta representar 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.