La mora de las familias trepó al 12,81% en agosto y volvió a ubicarse entre los registros más altos de los últimos veinte años

El nivel de incumplimiento en el pago de créditos de las familias se ubicó en 12,81% durante agosto, apenas 0,13 puntos porcentuales por debajo del registro de julio. La cifra, sin embargo, se mantiene en uno de los valores más altos de los últimos veinte años y refleja un deterioro significativo cuando se la compara con el año anterior. Vamos a los números: en el mismo mes de 2025 el indicador se encontraba en 6,6%, lo que implica un salto interanual de 6,21 puntos y una mora que casi se duplicó en doce meses (datos del sistema financiero).

En paralelo, la mora del segmento empresarial se ubicó en 3,8% en agosto, con un aumento de 0,18 puntos frente a julio. El ratio total de irregularidad del crédito al sector privado quedó en 7,75%, prácticamente sin cambios respecto al 7,73% del mes previo, lo que muestra que el peso del deterioro recae con claridad en el universo de las familias.

Las causas: crédito orientado al consumo básico y mayor presión sobre los sectores de menores ingresos

Un relevamiento de la Fundación Pensar sobre el destino de los préstamos aporta contexto al fenómeno. Según ese estudio, el 26% de quienes recurrieron a un financiamiento lo hizo principalmente para comprar alimentos; el 21% lo utilizó para cubrir gastos cotidianos del hogar; el 15%, para pagar servicios, impuestos u otras obligaciones, y el 14% lo destinó a cancelar otras deudas.

• 26% de los préstamos se usaron para comprar alimentos.
• 21% se destinó a gastos cotidianos del hogar.
• 15% se orientó al pago de servicios, impuestos y otras obligaciones.
• 14% se aplicó a la cancelación de otras deudas.
• El atraso alcanza al 72% de los hogares de menores ingresos, frente al 30% entre los de mayores ingresos.

La radiografía del crédito en los comercios minoristas muestra que el fenómeno no se limita a la banca. De acuerdo con un análisis de la consultora EcoGo sobre la Central de Deudores del BCRA y estadísticas del INDEC, en agosto el 44,8% de los créditos otorgados por supermercados y cadenas de electrodomésticos se encontraba en situación irregular. El dato casi duplica el 23,3% que se registraba en el mismo mes de 2025, y evidencia que la mora se trasladó con fuerza al consumo masivo.

“Se tocó el pico de la mora y nosotros la vemos bajando. Este año no va a bajar sustancialmente. Va a bajar muy de a poco, y va a terminar en un número más alto del que empezó.”Fabián Kon, CEO del Grupo Galicia

Lo que viene: asesoramiento gratuito y un indicador a seguir de cerca

En ese escenario, la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires llevará adelante un operativo de asesoramiento gratuito en barrios de la Ciudad de Buenos Aires. Las consultas sobre endeudamiento, morosidad y finanzas personales se atenderán el martes en el Club Giuffra, ubicado en Perú 1243, San Telmo, una iniciativa que apunta a acercar herramientas concretas a familias afectadas por la suba de la mora.

El indicador a seguir en las próximas mediciones será la evolución de la mora familiar en términos desestacionalizados y, en particular, la diferencia entre el comportamiento de los hogares de menores ingresos —donde el atraso trepa al 72%— y el de los estratos medios y altos. Esa brecha, junto con la dinámica de los créditos otorgados por supermercados y cadenas de electrodomésticos, permitirá anticipar si el proceso de descenso que describió el CEO del Grupo Galicia se traduce efectivamente en una baja del incumplimiento o si, por el contrario, el piso de la mora termina siendo más alto que el registrado al inicio del año.